Pix, Open Finance e intelig\u00eancia artificial (IA) est\u00e3o redesenhando a forma como a tesouraria mede liquidez, executa pagamentos, controla riscos e antecipa necessidades de caixa. O que antes era um conjunto de rotinas batidas em hor\u00e1rios fixos (com concilia\u00e7\u00f5es D+1 e previs\u00f5es mais \u201cartesanais\u201d) passa a operar com dados intradia, integra\u00e7\u00f5es via APIs e modelos preditivos que aprendem com o comportamento real das entradas e sa\u00eddas.<\/p>\n
Esse movimento n\u00e3o \u00e9 te\u00f3rico: o Pix j\u00e1 responde por cerca de 51% das transa\u00e7\u00f5es de pagamento no Brasil no 1\u00ba semestre de 2025, somando 36,9 bilh\u00f5es de transa\u00e7\u00f5es no per\u00edodo, segundo estat\u00edsticas do Banco Central (50,9% de participa\u00e7\u00e3o e crescimento de 27,6% versus o 1\u00ba semestre de 2024). Ao mesmo tempo, o Open Finance escala com dezenas de milh\u00f5es de autoriza\u00e7\u00f5es ativas, e a IA amadurece como instrumento de previs\u00e3o e automa\u00e7\u00e3o. Para a tesouraria, a pergunta deixa de ser \u201cse\u201d e passa a ser \u201ccomo\u201d capturar valor, com governan\u00e7a e controles.<\/p>\n
O Pix deixou de ser apenas um meio \u201cr\u00e1pido e barato\u201d e passou a ser uma infraestrutura central para o fluxo de pagamentos no pa\u00eds. No 1\u00ba semestre de 2025, o Pix respondeu por aproximadamente 50,9% das transa\u00e7\u00f5es de pagamento no Brasil, com 36,9 bilh\u00f5es de transa\u00e7\u00f5es, consolidando uma base ampla e recorrente de uso. Para a tesouraria, isso significa mais eventos para conciliar, mais pontos de contato com clientes e fornecedores e maior necessidade de automa\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Al\u00e9m de dominar em quantidade, o Pix vem ganhando relev\u00e2ncia tamb\u00e9m por valor transacionado, que \u00e9 um indicador mais pr\u00f3ximo da realidade da tesouraria corporativa. No 1\u00ba semestre de 2025, o Pix representou 26,5% do valor total transacionado, ficando atr\u00e1s apenas da TED (37,1%). Essa proximidade com instrumentos tradicionalmente \u201ccorporativos\u201d muda o desenho de pol\u00edticas de pagamento, limites, al\u00e7adas e estrat\u00e9gias de liquidez.<\/p>\n
O perfil B2B do Pix aparece em m\u00e9tricas operacionais do SPI (a infraestrutura de liquida\u00e7\u00e3o do Pix): 12,5% das transa\u00e7\u00f5es no 1\u00ba semestre de 2025 foram de PJ\u2192PF ou PJ\u2192PJ. Embora ainda n\u00e3o seja a maioria, esse percentual j\u00e1 \u00e9 grande o suficiente para justificar produtos e processos espec\u00edficos (pagamentos massivos, gest\u00e3o de chaves, rotinas de aprova\u00e7\u00e3o e reconcilia\u00e7\u00e3o automatizada), sobretudo em empresas com alto volume de pagamentos a prestadores e a pequenos fornecedores.<\/p>\n
Uma mudan\u00e7a pr\u00e1tica trazida pelo Pix \u00e9 a possibilidade de olhar a liquidez de forma intradia com mais granularidade. O Banco Central publica s\u00e9ries di\u00e1rias com quantidade, valor total e valor m\u00e9dio de liquida\u00e7\u00e3o e monitoramento no SPI, o que permite identificar janelas de pico, sazonalidades e padr\u00f5es por dia da semana. Na tesouraria, isso apoia decis\u00f5es como refor\u00e7o de saldo em contas operacionais, desenho de \u201cbuffers\u201d e escolha de hor\u00e1rios de processamento de lotes.<\/p>\n
Essas s\u00e9ries oficiais tamb\u00e9m ajudam a separar ru\u00eddo de tend\u00eancia. Por exemplo, janeiro de 2026 \u00e9 uma refer\u00eancia \u00fatil para sazonalidade: foram 6,33 bilh\u00f5es de transfer\u00eancias via Pix e R$ 2,69 trilh\u00f5es em valores no m\u00eas, segundo estat\u00edsticas reportadas com base em dados do BC. Em termos de planejamento, n\u00fameros desse porte ajudam a calibrar capacidade operacional (concilia\u00e7\u00e3o, atendimento, preven\u00e7\u00e3o a fraudes) e cen\u00e1rios de estresse (picos concentrados em determinados hor\u00e1rios).<\/p>\n
Na pr\u00e1tica, uma tesouraria pode transformar dados intradia em indicadores acion\u00e1veis: \u201ccurva de liquida\u00e7\u00e3o por hora\u201d, \u201cpicos por canal\u201d, \u201ctempo m\u00e9dio de concilia\u00e7\u00e3o\u201d e \u201ctaxa de exce\u00e7\u00f5es\u201d. Combinando isso a pol\u00edticas de varredura de contas (sweeping) e a integra\u00e7\u00f5es com ERP\/TMS, o Pix deixa de ser apenas um meio de pagamento e vira um componente do motor de gest\u00e3o de caixa, com rotinas quase em tempo real.<\/p>\n
Nem toda inova\u00e7\u00e3o em Pix tem impacto imediato na tesouraria. O Pix por aproxima\u00e7\u00e3o (NFC) completou 1 ano com ado\u00e7\u00e3o ainda residual: em janeiro de 2026, foi apenas 0,01% das transa\u00e7\u00f5es Pix e 0,02% do valor total. No m\u00eas, registrou 1,057 milh\u00e3o de transa\u00e7\u00f5es e R$ 568,73 milh\u00f5es em valores, o que sinaliza crescimento, mas ainda com baixa representatividade diante do universo total do Pix.<\/p>\n
Para uma tesouraria de varejo, a leitura pragm\u00e1tica \u00e9 que o Pix por aproxima\u00e7\u00e3o, neste momento, ainda n\u00e3o \u201cmove a agulha\u201d do mix de recebimentos nem altera de forma material a concilia\u00e7\u00e3o e a proje\u00e7\u00e3o de caixa. Ele pode ser relevante em iniciativas espec\u00edficas (experi\u00eancia no checkout, redu\u00e7\u00e3o de fric\u00e7\u00e3o, campanhas), por\u00e9m n\u00e3o costuma justificar, sozinho, uma reengenharia completa do backoffice.<\/p>\n
Isso n\u00e3o significa ignorar o tema. A abordagem mais eficiente \u00e9 acompanhar m\u00e9tricas internas (taxa de ado\u00e7\u00e3o por loja\/canal, ticket m\u00e9dio, custo total de aceita\u00e7\u00e3o, impacto em chargebacks\/contesta\u00e7\u00f5es e tempo de liquida\u00e7\u00e3o percebido) e manter a arquitetura pronta para escalar, caso a participa\u00e7\u00e3o cres\u00e7a. Em tesouraria, a disciplina \u00e9 separar \u201csinal\u201d (impacto em caixa e risco) de \u201cnovidade\u201d (apelo de canal).<\/p>\n
O Open Finance cria uma camada de interoperabilidade orientada a consentimento, ampliando a capacidade de consolidar informa\u00e7\u00f5es e executar fluxos entre institui\u00e7\u00f5es. O Banco Central divulgou que o ecossistema chegou a 103 milh\u00f5es de autoriza\u00e7\u00f5es ativas e 68 milh\u00f5es de contas, indicando escala suficiente para que empresas e bancos desenhem experi\u00eancias com mais cobertura. Para tesouraria, isso se traduz em potencial de visibilidade multi-banco e automa\u00e7\u00e3o de rotinas que antes exigiam portais, arquivos e concilia\u00e7\u00f5es manuais.<\/p>\n
O impacto vai al\u00e9m de \u201cver saldo\u201d. O BC tamb\u00e9m apontou que R$ 31 bilh\u00f5es em opera\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito se originaram da an\u00e1lise de dados do Open Finance, um dado diretamente relevante para gest\u00e3o de capital de giro e negocia\u00e7\u00e3o de linhas. Com mais dados transacionais e comportamentais, a tesouraria pode buscar condi\u00e7\u00f5es melhores (taxa, prazo, garantias) e reduzir depend\u00eancia de rela\u00e7\u00f5es banc\u00e1rias \u00fanicas, desde que haja governan\u00e7a e estrat\u00e9gia de dados bem definidas.<\/p>\n
Mesmo em pagamentos\/transfer\u00eancias, o Open Finance come\u00e7a a ganhar tra\u00e7\u00e3o: o BC informou movimenta\u00e7\u00e3o de R$ 1,16 bilh\u00e3o somente em julho (m\u00e9trica pontual do comunicado do evento). Embora ainda pequeno frente ao total de pagamentos do pa\u00eds, esse n\u00famero ajuda a dimensionar que a trilha de pagamentos via Open Finance existe e cresce. Para tesouraria, o desafio \u00e9 decidir onde faz sentido: inicia\u00e7\u00e3o de pagamentos para reduzir fric\u00e7\u00e3o e custo, ou como redund\u00e2ncia operacional (um \u201cplano B\u201d) para manter continuidade em cen\u00e1rios de instabilidade de canal.<\/p>\n
Um diferencial do Open Finance \u00e9 a disponibilidade de dados operacionais oficiais para quem quer medir efici\u00eancia do ecossistema e das pr\u00f3prias jornadas. O portal de dados do Open Finance Brasil lista conjuntos de indicadores que permitem construir pain\u00e9is de performance e risco: consentimentos, funis e chamadas de APIs, por exemplo. Para tesouraria, isso abre espa\u00e7o para uma gest\u00e3o mais cient\u00edfica do que afeta coleta de dados, inicia\u00e7\u00e3o de pagamentos e automa\u00e7\u00e3o de reconcilia\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
O dataset de \u201cChamadas por APIs\u201d (telemetria) permite acompanhar a evolu\u00e7\u00e3o do volume de chamadas mensais, \u00fatil para entender carga, estabilidade e tend\u00eancias de uso. Se uma empresa depende de agrega\u00e7\u00e3o de dados para consolidar caixa, acompanhar varia\u00e7\u00f5es de chamadas, lat\u00eancia e erros pode ser t\u00e3o importante quanto acompanhar o saldo banc\u00e1rio. Em termos de controle interno, isso vira KPI operacional: disponibilidade do \u201cpipeline\u201d de dados que alimenta a posi\u00e7\u00e3o de caixa.<\/p>\n
J\u00e1 o \u201cFunil de Consentimentos\u201d ajuda a medir inten\u00e7\u00e3o versus consentimentos efetivamente recebidos, permitindo diagnosticar fric\u00e7\u00f5es de onboarding e convers\u00e3o. Isso \u00e9 cr\u00edtico quando a tesouraria est\u00e1 implantando fluxos de coleta de extratos\/saldos ou jornadas de inicia\u00e7\u00e3o de pagamentos: se o funil \u201cquebra\u201d, a visibilidade de caixa e a execu\u00e7\u00e3o podem falhar. Em outras palavras, tesouraria passa a ter tamb\u00e9m um componente de \u201cgest\u00e3o de jornada digital\u201d, com m\u00e9tricas de convers\u00e3o e qualidade.<\/p>\n
Apesar da escala, pagamentos via Open Finance ainda enfrentam gargalos de execu\u00e7\u00e3o. Um ponto citado para o ganho de escala \u00e9 a taxa de sucesso: estimativas apontam que apenas 50% a 60% das opera\u00e7\u00f5es \u201cn\u00e3o apresentam erros\u201d, enquanto cart\u00f5es operam em patamar pr\u00f3ximo de 99,5%. Para a tesouraria, isso \u00e9 um alerta: automa\u00e7\u00e3o sem redund\u00e2ncia pode gerar filas, reprocessamento e impacto real em pagamentos cr\u00edticos (sal\u00e1rios, fornecedores estrat\u00e9gicos, tributos).<\/p>\n
Ao mesmo tempo, h\u00e1 sinaliza\u00e7\u00f5es positivas no desenho de controles. Em mat\u00e9ria da Ag\u00eancia Brasil, foi atribu\u00edda a Gustavo Lino (Init) a afirma\u00e7\u00e3o: \u201cA seguran\u00e7a das transa\u00e7\u00f5es no open finance \u00e9 excelente. Os casos de fraude e golpes s\u00e3o \u00ednfimos\u201d. Do ponto de vista de tesouraria, isso ajuda a orientar o modelo de risco: o foco pode estar mais em disponibilidade, integridade de dados e gest\u00e3o de consentimentos do que em \u201cfraude sist\u00eamica\u201d, sem ignorar controles de autentica\u00e7\u00e3o, dispositivos e engenharia social.<\/p>\n
Na pr\u00e1tica, uma tesouraria que adota Open Finance para dados e pagamentos deve operar com: trilhas de auditoria de consentimento, monitoramento de falhas por etapa, reconcilia\u00e7\u00e3o automatizada e fallback (canais alternativos como Pix tradicional, TED ou arquivos banc\u00e1rios). A maturidade vem quando a empresa trata APIs como infraestrutura cr\u00edtica, com SLOs, monitoramento e governan\u00e7a compar\u00e1veis aos de sistemas financeiros internos.<\/p>\n
A previsibilidade regulat\u00f3ria importa na tesouraria porque afeta produtos, fluxos de caixa e comunica\u00e7\u00e3o com clientes. Um caso emblem\u00e1tico foi o \u201cPix Parcelado\u201d: em 03\/10\/2025, o Banco Central havia informado que publicaria regula\u00e7\u00e3o na \u00faltima semana de outubro de 2025, sinalizando um caminho de padroniza\u00e7\u00e3o. Por\u00e9m, em 04\/12\/2025, o BC desistiu de regular e proibiu o uso do nome \u201cPix Parcelado\u201d.<\/p>\n
Essa mudan\u00e7a tem implica\u00e7\u00f5es pr\u00e1ticas. Primeiro, comunica\u00e7\u00e3o e transpar\u00eancia: empresas e institui\u00e7\u00f5es precisam revisar nomenclaturas, materiais e jornadas para evitar risco reputacional e de conformidade. Segundo, governan\u00e7a de produto: ofertas de parcelamento associadas ao Pix podem existir como estruturas de cr\u00e9dito ou \u201cbuy now, pay later\u201d, mas devem ser descritas de forma precisa, com custos e prazos claros, para n\u00e3o confundir liquida\u00e7\u00e3o imediata (Pix) com financiamento.<\/p>\n
Para tesouraria, o recado \u00e9 manter um radar regulat\u00f3rio ativo e incorporar flexibilidade no desenho de produtos e integra\u00e7\u00f5es. Se a empresa depende de determinado fluxo (por exemplo, recebimento \u201c\u00e0 vista\u201d com custo embutido em produto de cr\u00e9dito), a nomenclatura, a contabiliza\u00e7\u00e3o e a concilia\u00e7\u00e3o precisam estar alinhadas a regras vigentes. Governan\u00e7a aqui \u00e9 reduzir surpresas: comit\u00ea interno, valida\u00e7\u00e3o jur\u00eddica e trilha de mudan\u00e7as em sistemas e relat\u00f3rios.<\/p>\n
A IA vem se tornando a camada que transforma volume de dados em decis\u00f5es melhores e mais r\u00e1pidas. Em \u201cTreasury Insights\u201d, o JPMorgan descreve o uso de IA e machine learning para produzir previs\u00f5es com base em hist\u00f3ricos e encontrar padr\u00f5es \u201cantes invis\u00edveis\u201d, aumentando a visibilidade do caixa. Para uma tesouraria pressionada por volatilidade (sazonalidade, promo\u00e7\u00f5es, varia\u00e7\u00e3o de receb\u00edveis), isso significa sair de proje\u00e7\u00f5es est\u00e1ticas para modelos que se atualizam continuamente.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, o mesmo material menciona modelos como redes neurais, random forests e ensembles, al\u00e9m de integra\u00e7\u00e3o com ERP\/CRM e dados em tempo real. Essa combina\u00e7\u00e3o \u00e9 particularmente poderosa quando conectada ao Pix (liquida\u00e7\u00e3o e concilia\u00e7\u00e3o r\u00e1pida) e ao Open Finance (agrega\u00e7\u00e3o de dados multi-institui\u00e7\u00e3o por consentimento). Quanto melhor a qualidade e a atualidade dos dados, melhor tende a ser a resposta do modelo em horizontes curtos (D+0 a D+7) e m\u00e9dios (30 a 90 dias).<\/p>\n
H\u00e1 tamb\u00e9m alega\u00e7\u00f5es de ganho de acur\u00e1cia relevantes para o business case: o JPMorgan cita, com base em estudos de caso, a possibilidade de \u201creduzir taxas de erro em at\u00e9 50%\u201d versus m\u00e9todos tradicionais de previs\u00e3o. No mercado de TMS, fornecedores como a Kyriba tamb\u00e9m posicionam \u201cAI, APIs e analytics\u201d como pilares para automa\u00e7\u00e3o, integra\u00e7\u00e3o com ERP e melhoria de acur\u00e1cia. Para tesouraria, a implementa\u00e7\u00e3o madura combina modelo (IA) + dados (Pix\/Open Finance) + processo (al\u00e7adas, exce\u00e7\u00f5es, auditoria), evitando previs\u00f5es \u201ccaixa-preta\u201d sem governan\u00e7a.<\/p>\n
O encontro entre Pix, Open Finance e IA tende a empurrar a tesouraria para um novo patamar: opera\u00e7\u00f5es em tempo quase real, integra\u00e7\u00e3o por APIs e decis\u00f5es orientadas por dados. Os n\u00fameros recentes refor\u00e7am essa dire\u00e7\u00e3o: Pix dominante em transa\u00e7\u00f5es e relevante em valor, Open Finance com dezenas de milh\u00f5es de autoriza\u00e7\u00f5es e uma telemetria p\u00fablica que permite medir efici\u00eancia, e IA ganhando espa\u00e7o para aumentar acur\u00e1cia e antecipar riscos.<\/p>\n
O desafio \u00e9 transformar possibilidade tecnol\u00f3gica em execu\u00e7\u00e3o robusta. Isso passa por monitoramento intradia, desenho de conting\u00eancias, governan\u00e7a regulat\u00f3ria (como mostra o caso do \u201cPix Parcelado\u201d) e m\u00e9tricas claras para qualidade de jornada (funil de consentimentos) e estabilidade t\u00e9cnica (chamadas de APIs). Tesourarias que tratarem dados e integra\u00e7\u00f5es como infraestrutura cr\u00edtica , e a IA como copiloto audit\u00e1vel, n\u00e3o como or\u00e1culo , estar\u00e3o melhor posicionadas para reduzir custo, melhorar previsibilidade e sustentar crescimento.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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